【研究报告内容摘要】
1、复盘十年,探究化工企业发展的更深层次逻辑,超越周期的角度,以更长期的视角审视中国化工行业的发展和未来的空间。高效运营、研发驱动,方能不断积累核心竞争优势,实现平台化的可持续发展。
2、寻找穿越周期的优秀公司。行业内周期股股价已充分反映市场对未来的悲观预期,估值接近历史底部,进一步下行的空间有限,尤其需要充分关注明年周期的积极变化。更重要的是寻找穿越周期的优秀化工企业,坚定持有信心。从长期来看,优秀的行业龙头的投资大机会总是来自于在周期下行期的布局。
3、拥抱新材料行业的历史机遇期。国际新形势下,新材料行业的投资窗口正在开启。以华为为代表的中国优秀企业重塑供应链,加速推进关键材料的进口替代,国内优秀的新材料公司正面临前所未有的机遇和挑战。抓住机遇,则转型升级水到渠成。核心关注5g材料、军工材料、华为供应链开放以及电子化学品的相关行业机会。
化工板块周复盘:
化工指数:+0.64 %,前三:炭黑(+5.33%)、聚氨酯(+4.30%)、石油贸易(+2.87%),后三:无机盐(-2.80%)、合成革(-2.31%)、改性塑料(-2.03%);
化工个股:前三:美达股份(+20.24%),龙星化工(+19.95%),银禧科技(+14.44%),后三:st亚邦(-9.77%),中简科技(-9.57%),世名科技(-9.47%)。
化工产品周总结:
我们统计的162个化工品价格,其中上涨、持平和下跌产品数分别为39、77和46;
油气煤:布原油(-0.16%),天然气(-4.61%),动力煤(0.00%);
前三:丙酮(+11.89%),国际石脑油(+6.48%),pvc(电石法)(+5.15%);
后三:二甲醚(-5.75%),硫基复合肥(-5.70%),国际硫磺(-5.56%);
风险提示:原油价格大幅波动,需求不及预期,项目进展不及预期

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