日前，全国股转公司发布公告称，6月10日，全国股转公司首届挂牌委员会（下称挂牌委）将召开第一次审议会议，审议颖泰生物、艾融软件两家公司的精选层挂牌申请。新三板精选层挂牌审议工作将正式启动。
两家公司率先上会审议
尽管受疫情影响，但精选层推进速度仍堪称神速。
颖泰生物2月18日进入精选层挂牌辅导期，3月16日通过辅导验收，前后不到一个月。4月28日申报精选层获得受理。5月8日收到审查问询函，6月10日上会接受审议。
艾融软件则于3月2日进入辅导期，4月13日通过辅导验收。4月29日申报精选层获受理。5月12日收到审查问询函，6月10日上会接受审议。
按照相关规定，全国股转公司结合挂牌委员会审议意见，在受理之日起两个月内出具自律监管意见或作出终止精选层挂牌审查的决定，这其中还不包括公司和保荐人回复问询的时间。
而现在这个流程的时间被大大缩短，从申报精选层获受理到上会审议，颖泰生物只用了28个交易日，艾融则是29个交易日。
发行底价显估值优势
颖泰生物是中国农药行业龙头企业。相比其他农药企业，公司有两大特点：一是实施国际化战略，公司与科迪华（陶氏杜邦合并）、adama等国际大客户建立了多年的紧密合作关系；在与国际客户合作过程中，公司逐渐形成了自己的产品特色，做非专利、全球年销售数量1万吨以下的细分品类，类似戊唑醇、嘧菌酯等竞争优势品种。2019年，颖泰生物实现营业收入52.95亿元，净利润为2.82亿元。
颖泰生物本次拟以不低于4.75 元/股，公开发行不超过1亿股，募集资金将用于项目建设、补充流动资金或偿还银行贷款等。
颖泰生物2019年每股收益0.25元，发行底价对应的静态市盈率为19倍。
按照去年财报数据，行业龙头企业安道麦、扬农化工、新安股份6月4日股价对应的静态市盈率分别为82倍、23倍和15.4倍。数据显示，农药板块中值市盈率为23.66倍。
艾融软件主营业务为银行软件。近几年，公司在银行it业务的投入占比持续提升；同时中国银行业it业务正在经历国产化提速期，全球it知名研究机构idc预测，中国银行业it解决方案市场2019年至2023年年均复合增长率为20.8%。
不仅行业增长趋势向好，艾融软件擅长的互联网金融软件开发属于需求较旺、毛利率较高的行业细分领域。与一般银行it系统集成业务毛利率低至个位数不同，艾融软件毛利率在50%左右。
艾融软件本次发行价区间为16至45元/股。以发行底价16元/股看，对应艾融软件2019年财报静态市盈率为24倍。
艾融软件同行业公司包括宇信科技、科蓝软件等上市公司。宇信科技6月4日股价对应去年年报数据的市盈率为59倍，科蓝软件6月4日股价对应去年年报数据的市盈率为132倍。数据显示，软件开发板块中值市盈率为67倍。
来源：上海证券报 阮晓琴


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