昨日市场各大股指早盘高开震荡走高，午后以高位强势震荡为主，各大股指涨幅均超过3%。从盘面来看，市场呈现普涨格局，大基建成为领涨主线。大基建涉及的建筑、建材、工程机械、铁路基建、一带一路等板块位居涨幅前列，个股上演涨停潮。
越声理财认为，3月份a股市场迎来开门红，缓解了上周下半周市场的担忧情绪。就三月份而言，市场风格趋向均衡，可以围绕逆周期政策和一季报业绩两大投资主线来进行布局。
政策主线：逆周期调节力度加码
布局新老基建
周末的数据显示，中国2月制造业pmi为35.7%，比上月下降14.3个百分点，比08年金融危机的低点还要低，2月经济受疫情冲击显著。
但从另外一方面来看，非常差的经济数据反而强化了逆周期政策加码的预期。货币政策方面，稳健的货币政策更加灵活适度。2月份央行先后下调逆回购、mlf和1年期lpr 10个基点。根据央行官员的表态，定向降准、存款基准利率等政策有望落地，lpr有进一步下行空间。预期在宏观经济恢复前，货币政策处于超常规的宽松状态。
财政政策方面，政治局会议强调积极的财政政策要更加积极可为，财政赤字率有望提升至3.0%，专项债规模也有望扩大至3万亿以上。专项债主要用于基建投资，“老基建”投资是托底，以5g建设为代表的“新新建”则是全面加码提速。
具体到地方政府层面，云南、河南、福建、四川、重庆、陕西和河北等7省份公布了重点项目投资计划，总投资接近25万亿元，其中2020年度计划完成投资也近3.5万亿元。
总体来看，目前国家的重心是“稳增长”，逆周期调节力度加强，“老基建”和“新基建”都有投资机会。
业绩主线：从需求和涨价挖掘一季报高增长潜力股
根据交易所规定，业绩变动比较大的主板公司在4月15日前披露一季报业绩预告，中小板企业在3月31日前发布业绩预告；创业板公司在3月份披露年报的要同时披露一季报预告，在4月份披露年报的要在4月10日前发布业绩预告。
目前已经进入3月份，上市公司将会陆续披露一季报业绩预告，投资者可以提前进行布局业绩有望高增长的品种。
实际上，截至2月29日，两市已经有26家公司发布了一季报业绩预告，其中姚记科技预增150%-230%位列榜首，安纳达、聚灿光电、乐心医疗、安靠智电等多家公司的最高预增幅度也达到1倍或以上。
受到肺炎疫情的影响，今年一季度比较特殊，多数公司复工比较迟，一季报业绩会出现下滑。但还是可以从以下两条线索去挖掘业绩可能增长的公司。一是肺炎疫情增加了需求，比如口罩防护产业链，游戏（已经有三家公司一季报预增）、生活用纸等。二是涨价线索，受疫情影响，部分高景气行业如电子元器件、维生素等供给紧张，产品价格出现了明显的上升，如这类公司备货充足，一季报业绩也大概率会有上升。



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